什么是信托产品（一文搞懂信托公司的产品）

对于高净值投资者来说，信托产品是我们经常会配置的资产。近年来，随着监管政策的不断推进，信托产品已经不是原来模样。我们有必要来梳理一下目前信托公司的产品布局，对我们的投资理财有所借鉴。

从投资方向来看，信托产品主要分为非标准化产品和标准化产品两类。

所谓非标准化信托，其实就是传统的融资类信托。这类产品是客户最熟悉的传统信托项目，主要是政信类信托和房地产类信托。一般来说，单个非标准化信托就是对应一个项目，该信托向这个项目发放一笔信托贷款，到期收回本金和利息。

非标类信托曾经造就了信托公司的辉煌，但是越依赖非标的信托公司，现在转型也越艰难。

因为现在监管提倡信托资管向标准化转型。

所谓标准化，就是信托公司募集资金，投资一些有明确估值、或者有明确交易场所的资产，比如股票、债券、公募基金、私募基金等。

围绕在这个前提下，信托公司的标准化产品有以下四类：

1、FOF产品

考虑到目前公募基金数量已经突破8000只，私募基金数量超过40000只，对于如此庞大的基金数量，普通投资者没有那么多时间来甄别基金的优劣，或者说很多投资者也不具备选择基金的能力。

所以专业机构的选基能力就凸显出来，而且很多私募基金的数据对投资者是不公开的，而信托公司可能凭借自己的资金优势和渠道优势，能够对单个基金进行现场调研，拿到一些内部数据，能够更深入的了解私募基金的运作情况。

而很多信托公司也建立了公募基金的基金池，通过量化的方式，来对公募基金进行选择，最大程度的保证了投资者的利益。

信托公司发行FOF产品，可以丰富客户的选择，也有可能得到比传统信托更高的收益。信托公司通过向客户募集资金，然后投资专业团队选择出来的公募和私募基金，信托公司收取管理费。

对于客户来说，省去选择的烦恼，也可以借助信托公司的产品资金量大优势，得到最大的收益。

2、现金管理产品

不同于普通的货币基金和银行类货币产品，信托公司的现金管理产品是几乎没有投资限制的，所以信托公司的现金管理产品的收益也是比较高的。

从现在的七日年化收益率来看，普通的货币基金目前在2.3%-2.5%之间，银行类货币产品可能在3%-3.2%之间，而信托公司的现金管理产品收益可以超过3.5%。

当然，信托公司的现金管理产品由于私募的属性，起点也比较高，一般是30万以上。

3、雪球系列产品

雪球系列产品是信托公司与证券公司合作，通过场外期权交易、对冲的方式来给相关客户创造收益。雪球系列产品的收益率普通在15%-20%之间，目前主要的产品都是最后敲出，客户都拿到预期收益。

当然如果遇到市场大跌的情况，客户也会承受相关的损失。

4、预期收益型的标准化集合信托

资管新规之后，信托公司也在向券商资管学习，发行一系列的固定期限、有业绩基准（或者说预期收益）的产品，主要是集合信托计划。

这类集合信托主要投资方向是债券，也会有一定的业绩基准。比如目前有信托公司向客户报价6个月产品预期收益4.5%、12个月预期收益4.9%等。

能否达到这个业绩基准，主要依赖于信托公司的债券投资能力。从目前的情况看，信托公司的标准化产品都能如期按照业绩基准兑付。

当然这类产品设置业绩基准，当然也会收取部分超额收益。如果信托公司投资能力好，最后的收益率超过了业绩基准，那么信托公司就会收取部分超额收益。一般来说，信托公司会收取超额部分的60%，客户拿超额部分的40%

现在各大信托公司都在筹建债券投资团队，因为大家明白，未来信托理财的核心仍然是固定收益类产品。

以上就是目前信托公司的产品布局，对于风险偏好较低的投资者来说，信托公司产品仍然是很好的选择。